Desenvolvido por Mel Widner e originalmente descrito na edição de julho de 1997 da revista Análise Técnica de Stocks e Commodities, o indicador Rainbow Charts é um seguidor de tendência. O núcleo do Rainbow Charts é uma média móvel simples de 2 períodos. Para o qual o alisamento recursivo é aplicado. Dessa forma, novas outras médias móveis são criadas, cada uma com base na média móvel anterior. O alisamento recursivo cria um espectro completo de tendências e se diferentes cores são usadas, quando visualizadas em um gráfico de preços, elas aparecem sob a forma de um arco-íris. A interpretação deste indicador é bastante simples. Caso o mercado esteja em uma tendência de touro, a média móvel com o menor alisamento (a linha vermelha) fica no topo do arco-íris e a média móvel mais suavizada (a linha roxa) fica na parte inferior do arco-íris. No caso de o mercado estar em uma tendência de urso, a média móvel mais suavizada permanece no topo do Rainbow e a média móvel com o mínimo de suavizaç...